Минимизация убытков кредиторов в случае преднамеренного банкротства
КИРИЛЛ СТРЕКАЛОВ
С выходом России на тропу , ведущую к рыночной экономике , страна столкнулась с вызовами , которые не могли быть предусмотрены старым законодательством . Формирование системы права , подходящего для реализации рыночных отношений в их привычном понимании , происходит до сих пор .
Одной из проблем для российской экономики стал рост количества недобросовестных предпринимателей и менеджеров , активно пользующихся несовершенством действующего законодательства . Проявляется это , порой , в самых неожиданных областях : манипуляция с упрощенной системой налогообложения путем проведения операций через контрагента с другой « упрощенкой », вывод средств из государственного бюджета через ИП под видом распоряжения организации и т . д . Все эти мелкие прецеденты рождают необходимость более тщательного изучения тонкостей функционирования как рыночной экономики , так и ее субъектов .
Для формирования плана действий при проявлениях неправомерных деяний ученые-экономисты руководствуются мнением , что все проблемы в экономике могут решаться путем совершенствования законодательства в этой сфере , а также закреплением специфических прецедентов для формирования стратегий противодействия . Таким образом , говоря о банкротстве , мы видим четкую тенденцию к формированию базы знаний о преступлениях в этой сфере
В данной статье сделана попытка описать процедуры банкротства , а также виды управляемого банкротства , с целью выявления возможностей для минимизации убытков для кредиторов недобросовестной организации . Определить ключевые особенности формирующихся отношений между фиктивным или преднамеренным банкротом и кредитором . Выявить риск-индикаторы недобросовестного контрагента в разрезе неисполнения обязательств .
На протяжении длительного времени формирование и развитие рыночных отношений показывает действенность в современном темпе развития общества . Организации в огромном количестве проводят процедуры по совершенствованию системы взаимодействия с клиентами и друг с другом . Формируются базы контрагентов и целые агентурные сети при анализе конкурентов . Рыночные отношения раскрываются при существовании частной собственности , реализовать работу которой не представляется возможным при несовершенстве навыков в сфере деятельности или законодательства . Государства всех стран с рыночной или смешанной экономикой сталкиваются с проблемами , возникающими параллельно динамично развивающемуся НТП : от локальных споров по сделкам , до крупных разбирательств , влияющих на экономику всей страны . Опыт нерационального управления организацией усваивается обществом , порождая новые проблемы при развитии этой системы .
Для того , чтобы дать наиболее полное определение банкротства , стоит уточнить его частые предпосылки , а также разобраться : можно ли утверждать , что проблемой банкротства в большинстве случаев становится неэффективный менеджмент ? Для аргументации точки зрения автора стоит обратиться к истории . Стоит вспомнить , однако , не Джона Рокфеллера , чья игра привела к всплеску антимонопольной активности . Суть в том , что банкротство Standard Oil – не результат централизации производства в какой-то отрасли , а формирование целого конгломерата по обработке нефти , включающего в себя патент на герметичные цистерны и тесного сотрудничества с железнодорожной компанией . Отвечая на вопрос « Банкротство – это вина топ-менеджмента , или отдельных лиц при прочих равных условиях ?» стоит упомянуть банк , поставивший всю мировую экономику на колени .
Lehman Brothers Holdings Inc . – один из ведущих инвестиционных банков в мире , оказывавший услуги транснациональным компаниям и огромным холдингам , а также главный дилер казначейских ценных бумаг . На момент подачи заявления о банкротстве владела активами на сумму более $ 600млрд . После слияния с Kuhn , Loeb & Co . в 1975 году инвестиционный банк стал четвертым крупнейшим в США .
$ 123
НА СПАСЕНИЕ AIG
ФРС ПОТРАТИЛА млрд .
Банком очень много своих средств было вложено в ипотечные ценные бумаги , которые стали главной причиной финансового кризиса в США
В начале 1980-х многие банкиры покинули Lehman Brothers – они проиграли в борьбе трейдерам , которые назначили нового руководителя . Беспорядком внутри банка воспользовалась компания American Express , которая сделала банк частью своей дочерней компании Shearson в 1984 году . Однако десять лет спустя новый исполнительный директор American Express решил избавиться от сторонних компаний и начал публичную продажу акций Lehman Brothers . Банк снова получил независимость , и вплоть до ипотечного кризиса 2007 года его дела , а точнее , курс его акций и капитализация шли в гору . Чистая прибыль инвестбанка в 2006 году выросла на 22,9 %, до $ 4 млрд . Для сравнения : в 2005 году этот показатель составил $ 3,26 млрд . В том же 2006 году доходы банка увеличились на 20,2 % – с $ 14,63 млрд . до $ 17,58 млрд . Более того , эти данные по прибыли и доходам превысили самые смелые прогнозы аналитиков .
Однако банком очень много своих средств было вложено в ипотечные ценные бумаги , которые стали главной причиной финансового кризиса в США . Во-вторых , правительство фактически отказало в финансовой поддержке банку , хотя рискованные ипотечные ЦБ покупали многие компании . В том числе и AIG , на спасение которой ФРС потратила $ 123 млрд 1 . Без глубокого анализа видно , что причиной краха компании стали неверные управленческие решения . Даже если не брать во внимание факт некомпетентности инвесторов и невозможность предусмотреть , что ипотечные облигации опирались на несуществующих или уже вышедших из реестра людей , сам факт бездумного вложения личных средств банка в таких масштабах и прочий незаконный инструментарий высшего руководства , привел к банкротству и последующему резонансу на экономике мира .
Возвращаясь к вопросу об определении термина « банкротство » стоит учитывать , что неэффективность управленческих решений присуща всем организациям без исключения в той или иной мере , поэтому по мнению автора можно составить следующее определение :
« Банкротство ( как явление ) – это невозможность той или иной организации к продолжению своей деятельности и удовлетворению требований кредиторов в предусмотренном заранее объеме ввиду принятия невыгодных или заведомо невыгодных управленческих решений под влиянием внешних и внутренних факторов , приводящих к формированию непокрываемых обязательств ».
Это определение по мнению автора является наиболее полным в разрезе анализа предмета исследования , так как отражает участие субъектов организации в создании предпосылок для несостоятельности организации . Инициировать процедуру может ФНС , должник , органы исполнительной власти , конкурсный кредитор и т . д . Уже на этом этапе есть условие – вынесение судом постановления о взыскании долга . Только после закрепления за делом юридического лица взыскиваемой суммы можно предоставлять документы в суд . В зависимости от размера нанесенного кредитором ущерба возможно принятие упрощенной процедуры банкротства , которая является альтернативной программы ликвидации юридического лица либо его имущества в сжатые сроки .
В условиях рыночной экономики мошенничество возможно реализовать в случае несовершенства законодательства . В ситуации , когда должник не в состоянии покрыть кредиторскую задолженность и она начинает превышать объем заемных средств и уровень выручки – она прибегает к незаконным способам избежания или сокращения выплат . Одним из таких способов является манипуляции с несостоятельностью юридического лица . В настоящее время ключевой проблемой Российской экономики является кризис неплатежей , которые можно было бы перераспределить в более эффективные отрасли или на развитие научно-технического прогресса . Это способствовало бы ускорению формирования рыночной экономики . Однако из-за существования недобросовестных менеджеров банкротство не проявляется как форма поражения в конкуренции и непрохождении рыночного барьера субъектам экономики . Происходит стагнация в рыночной системе , из-за которой деньги задерживаются на счетах неплатежеспособных компаний , что еще раз подтверждает актуальность исследуемой темы .
Для того , чтобы начать анализ преднамеренного банкротства следует дать правильное определение , от которого можно будет отталкиваться . Преднамеренное банкротство совершается топ-менеджментом или собственником предприятия с целью доведения юридического лица до банкротства . Главным признаком незаконности данного действия является его умышленность .
Финансовыми обязательствами должника в большинстве своем являются приобретенные кредиты , облигации , банковские гарантии , требования к получению любых ценных бумаг ( в том числе и долговых ), требования лизингодателя , уплаченные аккредитивы , факторинговые сделки . Риск проявления неплатежеспособности по данным сделкам имеет определенные факторы , которые можно делить по источнику возникновения и по масштабам возникновения . В рамках работы рассматриваются лишь внутренние источники возникновения при прочих равных условиях . Внутренние факторы могут делиться на 2 категории : связанные с кредитором и заемщиком .
Факторы , связанные с кредитором :
Вменяемость инвестиционной политики .
Ликвидность залога . Если юридическое лицо в случае неисполнения сделки указало неликвидное имущество .
Факторы , связанные с должником :
Неустойчивое финансовое положение юридического лица .
Недобросовестный собственник . Если собственник заключает сделку с целью финансового обогащения .
Руководствуясь данными факторами проявления риска неплатежеспособности , можно составить определение преднамеренного банкротства :
« Преднамеренное банкротство – умышленные действия или бездействие , приводящие к увеличению неплатежеспособности , совершенные руководителем или собственником юридического лица в собственных интересах или в интересах третьих лиц ».
Механизм осуществления действий , приводящих к преднамеренному банкротству , очень обширен и включает в себя : заключение невыгодных сделок , некомпетентность менеджмента , поручительство в кредитах и иные действия , которые ведут к несостоятельности и формированию целой базы кредиторов .
Известно , что после начала процедуры банкротства кредиторы предъявляют требования к должнику . Происходит это также в порядке , предусмотренном заранее . Кредитору необходимо течение 30 календарных дней с даты публикации о введении наблюдения за юридическим лицом подать заявку , а потом подтвердить обоснованность взыскиваемой суммы при помощи судебного акта или иных документов . После этого кредитор включается в реестр на основании определения арбитражного суда .
В свою очередь должник имеет право возразить по требованиям кредиторов течение 15 дней со дня истечения срока предъявления требований кредиторов . Возражение на удовлетворение требований кредиторов может быть синициировано как должником , так и временным управляющим . Все разбирательства касательно требований кредиторов рассматриваются на заседании арбитражного суда в течение одного месяца . Формирование реестра требований кредиторов регулируется ст . 16 Закона о банкротстве , а также постановлением Правительства Российской Федерации от 9 июля 2004 г . № 345 « Об утверждении общих правил введения арбитражным управляющим реестра требований кредиторов » 2 .
Сам по себе реестр требований кредиторов представляет собой единую систему записи о кредиторах , которая ведется на русском языке на бумажном и электронном носителе и состоит из трех разделов :
сведения о кредиторе ; размер требований к должнику ;
основания возникновения требований кредиторов .
После выявления всех кредиторов должника проводится анализ его финансового состояния . Финансовый анализ должника проводится на основании :
схем документооборота и организационной производственной структур .
Руководствуясь этими данными , даже при преднамеренном банкротстве , можно легко высчитать убыток кредитора . Он формируется с учетом количества конкурсных кредиторов , размеров их требований , а также решением суда по возможности должника удовлетворить этим требованиям . Кредитор обращается с исковым требованием по возмещению средств должником : по кредитному договору , договору купли продажи , договору оказания услуг , поставки аренды или займа .
Все деньги , которые поступают на счет должника , идут на счета по текущим обязательствам . Деньги перераспределяются на вознаграждение арбитражного управляющего , торги , публикацию сведений . Если должником не исполнены обязательства по текущим требованиям , то они взыскиваются в порядке гражданского судопроизводства . Этот факт показывает , что в случае преднамеренного банкротства , неудовлетворение текущих требований влечет за собой суд против физического лица , что крайне невыгодно . Реестровые же требования погашаются за счет средств , полученных от продажи имущества банкрота с учетом очередности выплаты .
Удовлетворение текущих требований – первоочередная задача в преднамеренном банкротстве . Если целью такого банкротства являлось хищение средств , то для срабатывания данного плана необходимо обеспечить легитимность процедуры . При преднамеренном банкротстве первоочередные затраты должника – это судебные расходы , а потом только оплата труда и деятельности привлеченных лиц ( арбитражным управляющим ).
Все это порождает некоторые сложности для недобросовестного должника , потому как в случае превышения текущих обязательств над выведенными средствами обнаружить признаки хищения средств будет очень легко . В момент формирования количества текущих требований должник не всегда может выполнить правила , которые действуют в период наблюдения , внешнего управления или конкурсного производства . В это время мошенником формируются то количество средств , которые он планирует вывести . После этого происходит сокрытие имущества или передача его в чужое владение . Если даже этого не происходит и средства уже находятся на личных счетах на момент проверки , то делается заключение и прилагаются обоснования с расчетом коэффициентов и анализом сделок в арбитражный суд .